BBVA y Kutxabank encabezan el desempeño de la banca española en 2025 según análisis de Álvarez & Marsal

La consultora Álvarez & Marsal ha identificado a BBVA y Kutxabank como los principales protagonistas del desempeño bancario español durante 2025, tras evaluar indicadores clave como ingresos, eficiencia, riesgos, rentabilidad y solvencia. BBVA se posicionó como referente en el segmento de gran banca, mientras que Kutxabank lideró entre las entidades de mediano tamaño.

En el análisis de ingresos operativos sobre activos, Unicaja logró mejorar su ratio hasta 2,14%, aunque permanece como la entidad más rezagada del sector. Kutxabank encabeza esta métrica con un 2,93%. La contracción del margen de intereses, consecuencia de la reducción de los tipos de interés oficiales, ha sido parcialmente compensada por el incremento en comisiones, que pasaron de representar el 31% al 34% de los resultados operativos.

En eficiencia operativa, el sector bancario español registró una mejora moderada, alcanzando el 39% en diciembre de 2025. Las entidades que más avanzaron en este aspecto fueron BBVA, Bankinter, Abanca y Kutxabank, siendo esta última la que realizó la optimización más significativa con una reducción de 386 puntos básicos respecto al período anterior.

La solidez del sector experimentó un refuerzo notable, con el índice de solvencia situándose en 13,3%, lo que representa una mejora de casi 50 puntos básicos en comparación con 2024.

Respecto a la calidad crediticia, Kutxabank e Ibercaja presentaron los indicadores más favorables de préstamos problemáticos, cercanos al 1%, complementados con coberturas de morosidad de 122% y 98% respectivamente. Kutxabank también registró la mayor reducción en su coste de riesgo, disminuyendo 16 puntos.

En rentabilidad, BBVA destacó con un ROE que alcanzó 27,4%, mientras que Cajamar se ubicó en la posición más baja del sector con 7,7%. El conjunto del sector logró un ROE de 17%, superando ampliamente la media europea de 11%.

De cara a 2026, Álvarez & Marsal identifica tres ejes transformadores para el sector: la desregulación, especialmente en el contexto estadounidense con potencial para elevar rentabilidades; la inteligencia artificial, que está reformulando los modelos de negocio; y la necesidad de equilibrar los compromisos ambientales, sociales y de gobernanza con otras demandas como seguridad, defensa y transición energética. Este último aspecto plantea a las instituciones financieras el reto de conciliar prioridades ESG con exigencias cada vez más complejas en el entorno regulatorio y geopolítico.