El crédito hipotecario español crece 3,3% en 2025, primer repunte tras años de contracción

El volumen total de crédito hipotecario en manos de las entidades de crédito españolas creció un 3,3% durante 2025, alcanzando aproximadamente 619.000 millones de euros, según reportó la Asociación Hipotecaria Española (AHE). Esta cifra representa un punto de inflexión significativo, siendo el primer ejercicio con resultados positivos después de varios años de reducción del endeudamiento hipotecario. El saldo regresó a magnitudes comparables con las registradas en 2022.

Dentro de la cartera de créditos, los préstamos destinados a la compra de vivienda experimentaron un desempeño aún más robusto, con un incremento del 3,8%. La AHE subraya que estos números evidencian un mercado activo, principalmente nutrido por solicitantes con mayor solidez financiera, en un escenario caracterizado por la limitada disponibilidad de inmuebles residenciales.

A pesar del crecimiento del crédito hipotecario, el saldo vivo en relación con el producto interior bruto continuó contrayéndose, situándose por debajo del 37%. Este comportamiento revela que el sistema mantiene un proceso de desapalancamiento, aunque a ritmo más moderado.

En cuanto a las modalidades de interés, los créditos a tipo fijo consolidaron su expansión en la cartera activa. En los últimos ocho años, su peso se incrementó desde el 7% hasta el 42% del saldo en circulación. Paralelamente, los préstamos a tipo variable redujeron su participación en 32 puntos porcentuales, descendiendo hasta el 43% del total. Los créditos mixtos mantuvieron una presencia relativamente constante, representando actualmente el 15% del nominal, comparado con el 17% de hace ocho años.

La AHE indica que los préstamos con interés variable probablemente seguirán siendo relevantes numéricamente, dado que generalmente corresponden a operaciones más antiguas con saldos pendientes inferiores. Esta transformación en la composición de la cartera refleja tanto el compromiso de las entidades por fortalecer su oferta de productos independientes de referencias externas, garantizando mayor previsibilidad en las cuotas de los prestatarios, como la preferencia de los consumidores por pagos estables, evitando las fluctuaciones del Euríbor.

En el financiamiento de estas operaciones, las cédulas hipotecarias disminuyeron un 1,2% anual, llegando a 186.271 millones de euros, mientras que las titulizaciones retrocedieron un 10%, situándose en 66.330 millones de euros. La AHE explica que esta contracción es consistente con años anteriores y responde a una menor demanda de recursos de tesorería, en un contexto donde la normativa potencia el acceso a otras vías de captación de fondos para el sector bancario.