Navas & Cusí insta a la CNMV a intensificar acciones contra plataformas financieras fraudulentas del extranjero

El bufete jurídico Navas & Cusí ha elevado una solicitud a la Comisión Nacional del Mercado de Valores para que adopte medidas más decididas contra las organizaciones financieras fraudulentas de origen extranjero que captan clientes en España a través de plataformas digitales. Esta demanda surge tras la publicación del informe anual de la CNMV correspondiente a 2025, que documenta el hallazgo de 458 entidades ilícitas y la emisión de 1.246 avisos dirigidos a operadores sin autorización, siendo mayoritariamente de procedencia internacional.

Según el documento regulador, la CNMV ejecutó 71 sanciones por un monto agregado de 19,4 millones de euros, representando un incremento del 57,6% respecto al período anterior. Con todo, el despacho cuestiona que una proporción significativa de estas penalizaciones recayó sobre operadores españoles, evidenciando lo que denomina "un desequilibrio patente" entre el volumen de notificaciones de alerta y las intervenciones reales dirigidas contra las plataformas internacionales que persisten en sus actividades delictivas.

Existe una percepción generalizada de que el aviso preventivo frecuentemente ha suplantado la intervención sancionadora verdadera.

Fernando Navas, quien dirige el área de Nuevas Tecnologías en la firma, subraya que pese a informar a los inversores sobre irregularidades, los operadores foráneos mantienen sus engaños multiplicando sitios web, registros de dominio y cuentas para continuar perpetrando fraudes. El bufete enfatiza que los engaños dirigidos al pequeño inversor emanan fundamentalmente de organizaciones extranjeras vinculadas con criptomonedas, mercado de divisas, instrumentos derivados y esquemas de inversión ficticios localizados en jurisdicciones como Chipre, Emiratos Árabes Unidos, Seychelles o San Vicente y Granadinas.

El despacho identifica que la CNMV justifica sus limitaciones en la imposición de castigos argumentando la ausencia de patrimonio en territorio español, la utilización de estructuras empresariales opacas, la colaboración internacional deficiente y la dificultad para localizar a los autores verdaderos de las operaciones. No obstante, Navas & Cusí sostiene que las advertencias y las multas no constituyen alternativas mutuamente excluyentes y que las dificultades procedimentales no deben obstaculizar el establecimiento de una estrategia sancionadora más robusta.

El bufete concluye exhortando a fortalecer los mecanismos de coordinación a nivel europeo y transitar hacia un sistema que brinde una protección genuina al pequeño ahorrador.