GVC Gaesco remodela su cartera: entra Ebro Foods, sale Acerinox y prevé 20.000 puntos en el Ibex 35

GVC Gaesco ha ejecutado una reorganización de su portafolio de inversiones con movimientos relevantes en sus posiciones de mercado. Entre los cambios más destacados figura la salida de Acerinox y la incorporación de Ebro Foods en el segmento de valores españoles, mientras que en el ámbito europeo ha optado por reemplazar AB InBev con Jeronimo Martins. Estos ajustes, efectuados en mayo, forman parte de una metodología que busca minimizar rotaciones excesivas y enfocarse en cambiar posiciones que han perdido potencial de revalorización.

Acerinox fue eliminada de la cartera tras registrar una apreciación significativa en las últimas semanas. En su lugar, la gestora ha seleccionado a Ebro Foods, empresa que a pesar de presentar resultados trimestrales inferiores a las expectativas, ha recuperado atractivo para los inversores. Según GVC Gaesco, "el valor cotiza con multiplicadores interesantes y presenta una combinación favorable entre potencial de rentabilidad y perfil de riesgo contenido".

En el mercado europeo, AB InBev fue descartada debido a su desempeño positivo reciente en bolsa. Jeronimo Martins la reemplaza en la cartera de la gestora, decisión sustentada en el potencial de expansión en geografías clave como Polonia y Colombia, sumado a la solidez operativa demostrada en Portugal. La compañía considera que esta empresa tiene capacidad para generar ganancias sostenibles incluso en un contexto macroeconómico adverso.

La gestora ha mantenido su posición en el laboratorio farmacéutico Recordati, pese a haber recibido una oferta pública de adquisición. GVC Gaesco ha señalado que "no descartamos que el precio ofrecido tenga que mejorar", lo que sugiere que permanecerá atenta a posibles mejoras en las condiciones de la operación.

Respecto a las perspectivas de mercado, GVC Gaesco anticipa que el Ibex 35 alcanzará la barrera de los 20.000 puntos, lo que representaría un avance aproximado del 10% desde los niveles presentes. Esta proyección se alinea con expectativas de crecimiento del 12% al 15% en los índices europeos y del 15% al 16% en el mercado estadounidense.

La gestora argumenta que estos pronósticos se fundamentan en la estabilidad relativa de los principales mercados a pesar del incremento de incertidumbre global. El índice de volatilidad en Wall Street se ha mantenido contenido, incluso frente a episodios previos como los aranceles comerciales estadounidenses o la situación en Ucrania.

GVC Gaesco sugiere que la resolución del conflicto actual podría generar un nuevo ciclo alcista en los índices bursátiles. No obstante, advierte que los inversores dirigirán su atención hacia los fundamentos empresariales una vez que la tensión geopolítica disminuya. Adicionalmente, la gestora considera que una eventual caída en los precios del crudo podría dar margen a los bancos centrales para replantear sus políticas de tipos de interés.